یادداشتی از میثم صمدی خوشخو

تاثیر نرخ تسعیر ارز اعلامی جدید بانک مرکزی بر گروه بانکی در بازار بورس

بانک مرکزی هر دلار امریکا را، ۱۵ هزار و ۹۰۰ تومان تعیین کرد. از آنجایی که نرخ اعلامی اختلاف زیادی با قیمت دلار در بازار آزاد دارد، می‌تواند باعث شود بانک‌ها سود بالایی از محل به‌روزرسانی دارایی‌های ارزی خود کشف کنند

تاثیر نرخ تسعیر ارز اعلامی جدید بانک مرکزی بر گروه بانکی در بازار بورس
'گزارش خبر - نرخ تسعیر ارز بانک مرکزی

به گزارش خبر، "میثم صمدی خوشخو" در یادداشت تحلیلی ارسالی به پایگاه خبری گزارش خبر در خصوص نرخ تسعیر ارز بانک مرکزی آورده است ؛

بانک مرکزی هر دلار امریکا را، ۱۵ هزار و ۹۰۰ تومان تعیین کرد. از آنجایی که نرخ اعلامی اختلاف زیادی با قیمت دلار دربازار آزاد دارد، می‌تواند باعث شود بانک‌ها سود بالایی از محل بروزرسانی دارایی‌های ارزی خود کشف کنند. همانگونه که می دانیم شرکت هایی که فعالیت ارزی دارند مانند دارایی ارزی، بدهی ارزی، درآمد ارزی و هزینه ارزی، باید از نرخ تبدیلی (نرخ تسعیر) در گزارشگری ها و صورت های مالی استفاده نمایند. براساس استاندارد شماره 16 حسابداری، بنگاه های اقتصادی باید متناسب با نرخ تسعیر اعلامی، اقلام پولی و غیر پولی ترازنامه را شناسایی و گزارشگری نمایند. ولی بانک ها در این خصوص از دستورالعمل های بانک مرکزی پیروی می کنند. در دستور العمل های بانک مرکزی دارایی، بدهی و عملیات بانک ها به دو بخش اقلام پولی و اقلام غیر پولی تقسیم شده است. بانک مرکزی برای اقلام پولی بانک ها، متوسط نرخ سال بازار بین بانکی را در رویه های بانکی در نظر می گیرد. سوالی که پیش می آید اینکه با توجه به کیفیت متفاوت اقلام ارزی بانک های مختلف، آیا لحاظ کردن نرخ تسعیر یکسان برای بانک ها صحیح است؟ که جای بحث دارد. برخی بانک های کشور بدلیل تحریم های ظالمانه منابع مالی و پولی بلاک شده در خارج از کشور دارند به همین دلیل نرخ تسعیر تعیین شده بانک مرکزی در سال های قبل کمی محافظه کارانه بود. اما در حال حاضر با اخبار مثبت مذاکرات وین و احتمال رفع تحریم های بانکی، بانک مرکزی نرخ تسعیر بالاتری را تعیین نموده است. شایان ذکر است تصور برخی فعالان بازار مبنی براینکه نرخ دلار آزاد نیز به عدد مورد نظر خواهد رسید، کاملا" اشتباه است. چرا که این نرخ تسعیر،  میانگین نرخ اقلام پولی و غیر پولی آزاد و  همچنین نرخ قیمت تمام شده بانک ها است و با توجه به روند کاهشی کوتاه مدت نرخ آزاد بنظر عدد مناسبی برای مقطع کنونی بنظر می رسد. این نرخ بیانگر جنبه کیفی دارایی ها و بدهی های همه بانک ها نیست چرا که بانک ها به لحاظ کیفیت اقلام ارزی، تفاوت های زیادی با هم دارند. در کل از محل بروز رسانی این دارایی ها برای بانک هایی که فعالیت ارزی دارند سود شناسایی خواهد شد. سوال اینجاست آیا سود شناسایی شده بر گروه بانکی در بازار بورس تاثیر گذار خواهد بود؟ یک اتفاق، گزارشگری و صورت های مالی بانک ها است و قطعا" در صورت های مالی بانک ها مطابق ضوابط افشای اطلاعات شناسایی و ثبت خواهد شد. جنبه بعدی کمی نیاز به توضیح دارد. بانک ها در آمد مشاع ( از سپرده های ریالی) و غیر مشاع (از کارمزد ها و از محل سپرده های ارزی) دارند. نوع درآمد های ارزی بانک ها غیر مشاع است، مابه التفاوت تسعیر ارز از نوع درآمد غیر عملیاتی (غیر نقدی) است پس در مجامع بانک ها تقسیم پذیر نیست. اگر تراز بانک مثبت باشد این مابه التفاوت تاثیر خود را بر سود آوری گذاشته و سرمایه پایه را افزایش می دهد. بنابراین قدرت تسهیلات دهی بانک ها افزایش می یابد. همچنین بانک ها مجاز هستند از محل مابه التفاوت نرخ تسعیر ارز ( به عنوان یک قلم در حقوق صاحبان سهام ) افزایش سرمایه دهند.